Po stracie 328 miliardów dolarów na wykupach akcji od 2017 r., akcje JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Citi i Goldman Sachs spadły.

Pierwszy kwartał był kiepski: załamały się pierwsze oferty publiczne, ucierpiała bankowość inwestycyjna, słabła aktywność hipoteczna i inne rzeczy się wydarzyły.

za pomocą Wilk Richter do Wilcza ulica.

Spośród pięciu największych amerykańskich banków i holdingów bankowych pod względem sumy aktywów – JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup i Goldman Sachs Group – cztery do tej pory raportowały zyski za pierwszy kwartał, a Bank of America zrobi to w następnej kolejności tydzień. Te raporty o zarobkach charakteryzowały się gwałtownym spadkiem przychodów i dochodów netto, z różnego rodzaju komplikacjami pomiędzy nimi. Jako grupa, jej akcje kontynuowały okresowy spadek, który rozpoczął się w listopadzie ubiegłego roku.

Indeks kapitalizacji rynkowej Wielkiej Piątki WOLF STREET spadł o 23,5% od ostatniego szczytu w październiku 2021 r. (dane za pośrednictwem YWykresy):

Ta katastrofa wydarzyła się podczas masowych wykupów akcji. Banki te regularnie zaliczały się do największych wykupów akcji w Stanach Zjednoczonych, z wyjątkiem pandemii, kiedy praktyka została wstrzymana na trzy kwartały.

W ciągu pięciu lat od 2017 do 2021 pięć banków spaliło, roztrwoniło i zniszczyło 328 miliardów dolarów w gotówce, skupując swoje akcje, aby je wzmocnić, a teraz ich akcje nie mają nic do pokazania (dane za pośrednictwem YCharts):

Pierwszy kwartał był kiepski, kiedy załamały się pierwsze oferty publiczne, słabła aktywność hipoteczna i inne rzeczy się wydarzyły.

c. B. Morgan Chase [JPM] Kwartalna prezentacja bankowa rozpoczęła się w środę rano, kiedy doniesiono, że jej dochód netto spadł o 42% do 8,3 miliarda dolarów w pierwszym kwartale w porównaniu z pierwszym kwartałem ubiegłego roku. Przychody spadły o 5% do 30,7 mld USD, w wyniku 35% spadku przychodów w dziale bankowości inwestycyjnej.

W ciągu dwóch dni handlowych od ogłoszenia wyników w środę rano, akcje JP Morgan spadły o 4,1% i 25% w porównaniu z 52-tygodniowym maksimum w styczniu.

READ  Akcje odbudowują się, nawet jeśli wzrost trwa, obawy o inflację utrzymują się

Przygotowując się na presję finansową spowodowaną podniesieniem stóp procentowych dla pożyczkobiorców, przeznaczył 902 miliony dolarów na rezerwy na straty z tytułu pożyczek, w porównaniu z korzyścią w wysokości 5,2 miliarda dolarów rocznie przed uruchomieniem rezerw na straty z tytułu pożyczek, które utworzyła podczas pandemii. Zarezerwował 582 miliony dolarów rabatów netto, podnosząc całkowite koszty kredytu do 1,5 miliarda dolarów.

Dochody banku korporacyjnego i inwestycyjnego ucierpiały z powodu straty w wysokości 524 mln USD, „wywołanej wzrostem marży finansowej oraz korektami wyceny kredytowej, związanymi zarówno ze wzrostem ekspozycji na towary, jak i redukcją należności z instrumentów pochodnych od kontrahentów powiązanych z Rosją”. zwolnienie zarobków.

Podczas rozmowy o zarobkach dyrektor generalny Jamie Dimon powiedział, że bank widzi przed sobą „znaczące wyzwania geopolityczne i gospodarcze z powodu wysokiej inflacji, problemów z łańcuchem dostaw i wojny na Ukrainie”.

Goldman Sachs [GS] Podał, że przychody spadły o 27% w pierwszym kwartale do 12,9 miliarda dolarów, a zysk netto spadł o 42% do 3,9 miliarda dolarów.

Akcje Goldman Sachs nieznacznie spadły w czwartek, o 24,5% z 52-tygodniowego maksimum na początku listopada.

Przychody z bankowości inwestycyjnej spadły o 36% do 2,4 mld USD. Odłożyła 561 milionów dolarów na straty kredytowe, w porównaniu do 70 milionów dolarów zysku rok wcześniej. Przychody z zarządzania aktywami spadły o 88% do 546 mln USD, „głównie odzwierciedlając straty netto w inwestycjach kapitałowych i znacznie niższe dochody netto z inwestycji dłużnych i kredytowych”.

Jednak w dziale Consumer and Wealth Management przychody wzrosły o 21% do 2,10 miliarda dolarów. Przychody z rynku globalnego wzrosły o 4% do 7,87 mld USD. I tak, z powodu zawirowań na rynkach towarów, walut i obligacji, przychody w FICC (stały dochód, waluta i towary) wzrosły o 21% do 4,71 miliarda dolarów.

„Gwałtownie zmieniające się otoczenie rynkowe miało istotny wpływ na aktywność klientów, ponieważ pojawiło się pośrednictwo w ryzyku i emisja akcji została całkowicie wstrzymana” zwolnienie zarobków Powiedziała.

READ  Kontrakty terminowe Dow Jones: wzrost rynku jak Nvidia i AMD Lead Chip; Nowe mieszane zarobki

Pierwsze oferty publiczne były ogólnie złe.

Z emisją akcji „całkowicie wstrzymaną”, Goldman mówi o IPO i SPAC, z których wiele gwałtownie eksplodowało w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Teraz śledzę niektóre z nich, w tym te, w których Goldman Sachs był głównym gwarantem, w kategorii WOLF STREET. eksplodujące zapasy.

Pierwsze oferty publiczne to ogromne źródła opłat dla banków inwestycyjnych. Jednak upadek tych nowo notowanych akcji zasadniczo zniweczył apetyt na nowe IPO, co jest zabawą na nieustannym szumie i panice na rynku. W pierwszym kwartale, według Renaissance Capital, było tylko 18 IPO, w tym tylko dwa w marcu, w porównaniu ze 118 debiutami w drugim kwartale ubiegłego roku:

Grupa miejska [C] Podał, że przychody spadły o 2,5% do 19,2 mld USD. Dochód netto spadł o 46% do 4,3 mld USD w wyniku wyższych kosztów operacyjnych (+15%) oraz strat kredytowych o 755 mln USD w porównaniu z odsetkami w wysokości 2,05 mld USD rok wcześniej.

Problemem nie są konsumenci z USA. Citibank powiedział w swoim raporcie: Są w porządku zwolnienie zarobków: „Nadal widzimy zdrowie i odporność amerykańskiego konsumenta poprzez koszty kredytu i stopy spłaty. Mieliśmy dobre zaangażowanie w kluczowe czynniki, takie jak wzrost kredytów kartowych i silny wzrost sprzedaży wykupów, więc podoba nam się, gdzie znajduje się ten biznes głowiasty.”

Największym winowajcą była bankowość inwestycyjna, w tym IPO: „Obecne tło makro wpłynęło na bankowość inwestycyjną, ponieważ widzieliśmy spadek aktywności na rynku kapitałowym. To pozostaje dla nas kluczowy obszar inwestycyjny, powiedział Citigroup.

Jego akcje wzrosły w czwartek o 1,6 procent, ale spadły o 36 procent z 52-tygodniowego maksimum w czerwcu.

Wells Fargo [WFC] Podał, że przychody spadły o 5% do 17,6 mld USD. Dochód netto spadł o 21% do 3,67 miliarda dolarów.

Jednym z winowajców była akcja udzielania kredytów hipotecznych, która spadła o 33% w kwartale ze względu na wyższe oprocentowanie kredytów hipotecznych. Wells Fargo powiedział w gazecie zwolnienie zarobków.

READ  Akcje w USA rosną po ciężkim tygodniu handlowym

Akcje spadły o 4,5% w czwartek io 23% w ciągu dwóch miesięcy z 52-tygodniowego maksimum na początku lutego.

Bank amerykański [BAC] Zarobki zostaną zgłoszone w poniedziałek. Przewiduje, że jego akcje spadną o 3,2% w czwartek i stracą 25% z 52-tygodniowego maksimum w lutym.

Lubisz czytać WOLF STREET i chcesz ją wesprzeć? Używaj programów do blokowania reklam — całkowicie rozumiem dlaczego — ale czy chciałbyś wesprzeć witrynę? Możesz przekazać darowiznę. Bardzo to doceniam. Kliknij na kufel piwa i mrożonej herbaty, aby dowiedzieć się, jak to zrobić:

Czy chcesz otrzymywać powiadomienia e-mailem, gdy WOLF STREET opublikuje nowy artykuł? Rejestracja tutaj.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.